La inversión de capital privado en España creció un 42% en 2019, hasta el máximo de 8.527 millones

Ascri prevé una ralentización del sector por el Covid en 2020

La inversión de capital privado superó los 8.527 millones de euros en 2019, lo que marca un nuevo máximo en España, con un crecimiento del 42% respecto a 2018, según el informe anual de la patronal Ascri.

En concreto, la inversión de private equity sumó 7.743 millones de euros, un 40,6% más, con 172 inversiones. Por su parte, la inversión en venture capital se elevó un 43% en 2019, hasta 722 millones de euros, en 588 inversiones.

Se trata del tercer año consecutivo en que la inversión de capital riesgo español supera sus máximos. Así, se reduce la diferencia con Europa, en tanto que la inversión como porcentaje del PIB de España (0,69%) supera al de la media europea por segundo año consecutivo (0,53%).

De este montante, el volumen dirigido a nuevas inversiones se situó en el 76%, por debajo del año anterior, y el 24% restante se concentró en rondas de seguimiento.

La pyme española fue la principal receptora de la inversión del capital privado, que llegó a un total de 586 empresas, de las cuales el 90% son de pequeño y mediano tamaño. En total, se materializaron 760 inversiones.

IMPORTE DE LAS TRANSACCIONES

La patronal ha ofrecido, por primera vez, el importe total de las transacciones de capital privado, que ascendió a 14.874 millones de euros. Esto suma el equity invertido de las gestoras de capital privado, más lo invertido por los coinversores y, en las operaciones apalancadas, la deuda proporcionada por los bancos y/o deuda alternativa.

Ascri señala que los factores que han conducido a esta fase de crecimiento del sector en España, tales como un cuadro macroeconómico favorable, apetito inversor (que cuenta con abundantes recursos para invertir), interés por los activos españoles y facilidad de acceso al crédito bancario se mantuvieron también en 2019.

PREVISIONES POR EL COVID-19

En cuanto a las perspectivas para 2020, la Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión espera un periodo de «ralentización» para la industria de venture capital y private equity por la crisis del Covid, si bien confía en una recuperación «rápida».

«Se verá afectada y, aunque atravesará un periodo de ralentización, estamos convencidos de que se recuperará de forma rápida y capitalizará muchas oportunidades durante el proceso, como la aplicación de la innovación tecnológica en distintas etapas de las empresas», ha pronosticado el presidente de Ascri, Aquilino Peña.

MENOR CAPTACIÓN DE NUEVOS FONDOS

La captación de fondos de las entidades privadas de capital riesgo se redujo un 11% en 2019, hasta los 1.920 millones de euros. Por su parte, los nuevos recursos de las entidades públicas fueron de 271 millones de euros. Así, el total de nuevos fondos para el sector fue de 2.191 millones de euros, un 8% menos que en 2018.

Unas 46 entidades de capital privado protagonizaron la ampliación y captación de nuevos recursos de las entidades nacionales privadas. La mayor parte de los nuevos fondos levantados fueron de nuevo para el segmento de inversión del mercado mediano.

El capital privado cuenta con 3.202 empresas participadas, en España por valor de 28.867 millones de euros, a precio de coste, y con una antigüedad media de 4,4 años. Las entidades de capital privado internacionales concentraban el 71% de la cartera, las nacionales privadas el 25% y las públicas el 3%.

La inversión media a precio de coste en cada empresa participada se estimó en 9,1 millones de euros a finales de 2019, con una diferencia notable entre la inversión media de las firmas internacionales (55,7 millones de euros) y los registrados en las entidades nacionales privadas (4,1 millones).

EL VENTURE CAPITAL FINANCIÓ 431 STARTUPS

El récord de inversión del venture capital de 2019 benefició a 431 startups españolas que recibieron esta financiación. De estas, 269 obtuvieron este tipo de financiación por primera vez.

Las entidades de venture capital nacionales privadas fueron las principales financiadoras por número de startups al realizar 367 inversiones por un máximo de 240 millones de euros.

La inversión de los fondos internacionales de capital privado en España también alcanzó un máximo histórico en 2019, con más de 6.714 millones de euros dirigidos a empresas españolas, de forma que canalizaron el 78% de la inversión total.

En concreto, las 240 fondos internacionales con actividad en España hicieron 137 inversiones en el último año, 20 más respecto a 2018, de las cuales 86 fueron inversiones nuevas y 51 ampliaciones.

RÉCORD EN DESINVERSIÓN

La desinversión de las entidades de capital privado se elevó un 46% en 2019, con un total de 2.977 millones de euros, repartidos en 337 desinversiones, frente a 321 contabilizadas en 2018.

El 92% del volumen de estas ventas tuvo su origen en operaciones de private equity , con 2.754 millones de euros, si bien el 66% de las operaciones de desinversión se realizó en venture capital .