S&P hunde el rating de Dia y advierte de problemas de liquidez en siete meses de no refinanciar su deuda

Espera una «fuerte contracción» del 40% del Ebitda para 2018

MADRID, 19

S&P Global ha hundido la calificación de la cadena de supermercados Dia rebajándola dos escalones, al pasar de B a CCC+ , lo que conlleva una alta probabilidad de impago, y ha alertado de que sin una pronta refinanciación afrontará un «momento difícil e incierto» en los próximos siete meses.

La agencia de calificación crediticia reitera que la cadena de supermercados mantiene «avanzadas» negociaciones con los bancos para cerrar la refinanciación de su deuda y ha insistido en la necesidad de que Dia logre en los próximos siete meses una estructura de capital «sostenible», mediante la refinanciación de su deuda y de sus bonos de 306 millones de euros que vencen el 22 de julio de 2019, y con el fin de colocar con éxito la ampliación de capital de 600 millones, asegurada por Morgan Stanley.

«Sin una refinanciación a tiempo, creemos que existe un mayor riesgo de déficit de liquidez en los próximos siete meses», ha señalado S&P Global, que precisa que Dia incumplirá «muy probablemente» su convenio financiero de febrero de 2019.

S&P Global considera que la cadena de supermercados debe transformar su modelo de negocio para «recuperar la competitividad y restaurar los márgenes», lo que podría conllevar costes de reestructuración «considerables» que pesarán en la rentabilidad del grupo.

La agencia crediticia también espera una «fuerte contracción» del 40% del resultado bruto de explotación (Ebitda) para 2018, así como un aumento de la deuda neta del grupo hasta los 400 millones de euros.

Por otro lado, S&P ha advertido de que los órganos gestores de la cadena de supermercados son «débiles», después de haber cometido «importantes errores estratégicos, operativos y financieros», que han llevado a pérdidas y a los retrasos «significativos» en la refinanciación de sus vencimientos de deuda.