Los inversores activistas redujeron un 22% su inversión en España a cierre de 2024, según Sodali & Co

Los inversores activistas recortaron en un 22% su inversión en empresas españolas entre octubre y diciembre de 2024 frente al anterior trimestre, según el estudio de Sodali & Co que estudia la actividad de los inversores activistas más destacados del mundo.

En el caso concreto de España, la inversión a valor de mercado de estos activistas era de unos 2.204 millones de dólares (2.020 millones de euros) a cierre de diciembre. En comparación con el mismo trimestre de 2023, esta cantidad supone un descenso del 19,7%.

España se sitúa como el décimo país con mayor presencia de estos inversores activistas, aunque si solo se tiene en cuenta Europa, el país escala hasta el séptimo lugar.

Por delante están Estados Unidos, con 161.689 millones de dólares (148.104 millones de euros) de inversión de activistas; Canadá, con 14.340 millones de dólares (13.133 millones de euros); Reino Unido, con 8.882 millones de dólares (8.134 millones de euros); Japón, con 6.877 millones de dólares (6.298 millones de euros) y Francia, con 6.760 millones de dólares (6.191 millones de euros).

Les siguen Países Bajos (5.558 millones de dólares o 5.090 millones de euros), Irlanda (2.739 millones de dólares o 2.508 millones de euros); Alemania (2.464 millones de dólares o 2.256 millones de euros); y Suiza (2.355 millones de dólares o 2.156 millones de euros).

El proxy solicitor destaca, dentro del ámbito geográfico, que Estados Unidos mantuvo su liderazgo regional entre los 40 mayores inversores activistas que tiene en cuenta el informe, con un aumento del valor de mercado de las inversiones de alrededor del 6%.

Mientras las inversiones en Europa y la región de Norteamérica –sin incluir EEUU– redujeron su valor en el cuarto trimestre de 2024, el de las inversiones realizadas en Asia Pacífico aumentó un 17,4% en tasa trimestral y en un 45,6% en interanual.

En total, Sodali & Co aprecia un aumento intertrimestral del 2,75% del valor de mercado de todas las inversiones realizadas por los activistas. Destaca que en el último cuarto del año tres de las 7 magníficas , Amazon, Meta y Microsfot, tenían siete inversores activistas de Sodali cada uno. Es la primera vez, desde el tercer trimestre de 2023, que existe un número «tan elevado» de estos inversores.

Si se analiza desde el punto de vista interanual, el informe señala que el mayor número de inversores activistas se registró en Solventum Corp, con un total de cuatro nuevos inversores que abrieron participación en la compañía.

Estos aumentos coincidieron con la apertura de una posición por parte de Trian, por lo que el proxy cree que sería posible que algunos de ellos se hayan aprovechado de la noticia.

Por otro lado, el informe indica que KKR realizó el mayor recorte entre los inversores del informe, pasando de cinco en el cuarto trimestre de 2023 a un inversor en el cuarto trimestre de 2024. Otras siete fondos realizaron tres desinversiones cada uno.

En cuanto a actividades, el informe señala que el mayor aumento en el valor de mercado a cierre de 2024, y frente a 2023, se registró en Aeroespacial y Defensa (con un incremento de 5.200 millones de dólares o 4.749 millones de euros), Medios y Servicios Interactivos (3.300 millones de dólares de incremento, o 3.020 millones de euros), y en Aerolíneas de Pasajeros (con 2.800 millones de dólares de aumento (2.562 millones de euros) impulsado principalmente por la participación de Elliott de 2.000 millones de dólares (1.830 millones de euros) en Southwest Airlines).

Los mayores descensos se registraron en Equipos Eléctricos (con un recorte de 4.600 millones de dólares o 4.210 millones de euros), Transporte Terrestre (descenso de 3.100 millones de dólares o 2.837 millones de euros) y Entretenimiento (una reducción de 2.500 millones de dólares o 2.288 millones de euros).