La actividad de fusiones y adquisiciones cae un 5% hasta agosto, pero sube un 40% el capital, según TTR Data

El mercado transaccional español ha registrado hasta agosto un total de 1.986 acuerdos de fusiones y adquisiciones, lo que supone un descenso del 5% respecto al mismo periodo de 2023, aunque, por contra, el importe de estas adquisiciones en lo que va de año ha sido de 69.700 millones de euros, un 40% más del capital movilizado en los ocho primeros meses de 2023, según el informe divulgado este martes por TTR Data.

En cuanto al análisis mensual de agosto, se han registrado en el periodo un total de 100 fusiones y adquisiciones (un 36% menos en comparación con agosto de 2023), entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de 7.182 millones de euros; en ese sentido, el capital se ha incrementado un 53% en comparación con el mismo mes del ejercicio previo.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario ha sido el más activo en los primeros ocho meses de 2024, con un total de 372 transacciones (aunque cae un 14% en comparación con el mismo periodo de 2023), seguido por el sector de internet, software y servicios tecnológicos, con 190 (descenso del 17%). En tercer lugar, ha destacado el sector de viajes con 143 acuerdos, lo que implica un alza del 70% en comparación a 2023.

Por lo que respecta al mercado transfronterizo, las empresas españolas han elegido en este periodo como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 40 y 39 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso con un importe agregado de 4.576 millones de euros.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 114 y 99 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España hasta la fecha. Por importe, Estados Unidos ha invertido en el acumulado 9.850 millones de euros y Reino Unido unos 6.850 millones.

En el cómputo hasta agosto se han contabilizado un total de 248 transacciones de private equity por valor de 22.700 millones, lo que supone un descenso del 5% en el número de transacciones pero un alza de un 116% (es decir, se ha duplicado con creces) en el importe en comparación al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 382 transacciones con un importe agregado publicado de 1.938 millones, lo que implica un descenso del 15% en el número de transacciones y otro del 9% en el importe de las mismas, en términos interanuales.

En el segmento de adquisición de activos, se han registrado 544 transacciones por un importe de 9.800 millones de euros, lo cual representa un descenso del 7% en el número de transacciones pero un aumento del 47% en el importe de éstas, también en términos interanuales.

TRANSACCIÓN DE AGOSTO

La operación que TTR Data ha seleccionado como destacada en el mes de agosto ha sido la adquisición de un centro comercial en León a Blackstone por parte de Indotek Group, empresa húngara dedicada a gestionar activos financieros, mediante una operación de 45 millones de euros.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por KPMG España, mientras que en la parte legal la transacción ha sido asesorada por Baker McKenzie España y por KPMG Abogados. Por la parte inmobiliaria, el acuerdo ha sido asesorado por Cushman & Wakefield España y por JLL España.

RANKING DE ASESORES FINANCIEROS Y JURÍDICOS

El informe de TTR Data también publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en fusiones y adquisiciones, private equity , venture capital y mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

El ranking TTR Data de asesores financieros en cuanto al número de transacciones lo lideran Norgestión y Banco Santander, con trece acuerdos, mientras que por importe lo encabeza JP Morgan con 17.450 millones de euros.

En cuanto al ranking de asesores legales, por importe lo lideran Uría Menéndez España y Garrigues, con 25.120 millones y 24.500 millones, respectivamente. Por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 119 operaciones asesoradas, seguido de Garrigues España, con 81 transacciones.

Por otra parte, la presente edición publicada por TTR Data recoge una entrevista con el especialista en fusiones y adquisiciones de Clifford Chance, Samuel Rosas, en la que pronostica que la actividad del sector se intensifique tanto en el segundo semestre del presente año como en la primera mitad de 2025 de la mano de fondos de capital riesgo.

En el plano sectorial, ha comentado que sectores como el tecnológico, las telecomunicaciones, la educación, la sanidad y la energía, sin desatender algunas operaciones en el sector de consumo, podrían acaparar la actividad de estos inversores en los próximos meses.