El patrimonio de los fondos sube un 0,8% en agosto y rebasa los 382.000 millones de euros

Los fondos de inversión han aumentado en agosto su patrimonio en casi 3.000 millones de euros, lo que supone un ascenso del 0,8% respecto al cierre de julio, hasta situarse en 382.580 millones, según los datos definitivos de Inverco publicados este martes.

De este modo, los fondos de inversión han encadenado su cuarto mes consecutivo de alzas patrimoniales, toda vez que en abril arrojaron un leve descenso del 0,2% -equivalente entonces a 575 millones de euros-.

Previamente al mes de abril, los fondos encadenaron una serie de cinco meses de subidas patrimoniales, periodo en el que obtuvieron un incremento aproximado del volumen de unos 30.000 millones desde el cierre de octubre hasta el de marzo.

Así, en la conclusión del octavo mes de 2024, los fondos de inversión han registrado aumentos patrimoniales por valor de más de 34.650 millones de euros, un 10% más respecto al cierre de 2023.

La patronal del sector ha explicado respecto al desempeño positivo de agosto que las revalorizaciones de las carteras por efecto de mercado han explicado la mitad del incremento del patrimonio (1.471 millones de euros), mientras que el restante 50% se ha debido a las suscripciones netas realizadas por sus partícipes.

De manera más concreta, la entidad ha apuntado que en agosto la mayoría de las categorías de inversión obtuvo incrementos en sus patrimonios, en tanto que las únicas vocaciones que registraron pérdidas patrimoniales fueron los fondos de rentabilidad objetivo, globales y garantizados.

Los fondos de renta fija han liderado en términos absolutos el crecimiento del volumen de activos en agosto al registrar un incremento de 1.740 millones de euros (un alza del 1,3%, hasta elevar el total a 134.850 millones, prácticamente la tercera parte del monto total aglutinado en fondos) debido tanto a las suscripciones netas registradas como a las rentabilidades positivas.

Desde que empezó el año, los fondos de renta fija han incrementado su patrimonio en un 14,7%, equivalente a 17.300 millones de euros.

Los fondos monetarios (productos líquidos a corto plazo, como letras del Tesoro) lideraron el crecimiento patrimonial en términos porcentuales con un alza de un 3,1% en agosto, equivalente a 606 millones de euros, por el mismo motivo de rentabilidades y flujos positivos. En lo que va de año, el patrimonio de esta categoría ha subido casi un 90%, equivalente a 9.385 millones.

Asimismo, las categorías mixtas registraron alzas en su conjunto por valor de 450 millones de euros. La suma de las categorías mixtas ostentaba al cierre de agosto un patrimonio total de cerca de 58.650 millones de euros, importe próximo al reflejado por los fondos globales (57.375 millones), que se han anotado un mínimo descenso patrimonial del 0,1% en agosto.

De su lado, los fondos de renta variable internacional han sumado en agosto un volumen de 82 millones de euros pese a las dudas que hubo a principios de mes por el lunes negro que se desató en las Bolsas globales, dejando el importe total de esta categoría en los 58.800 millones.

Por su parte y afectados por los reembolsos netos de los partícipes, los fondos garantizados arrojaron un descenso patrimonial en agosto del 0,8%, dejando el patrimonio total en 11.060 millones, mientras que los fondos de rentabilidad objetivo cedieron otro 0,1% de su patrimonio, situando la partida acumulada en 21.240 millones.

Cabe desatacar que los fondos de renta variable nacional crecieron en agosto un 1,4%, equivalente a 39 millones de euros, hasta situar el importe total en 2.800 millones. Pese a ello, en el año esta categoría cede un 9,5% de su patrimonio.

46 MESES CONSECUTIVOS CON SUSCRIPCIONES NETAS POSITIVAS

Los fondos de inversión han registrado captaciones netas positivas por valor de 1.525 millones de euros en agosto -el mejor dato de agosto en 10 años- y encadenan 46 meses consecutivos con suscripciones netas positivas.

Así, en el acumulado de 2024, los fondos de inversión se anotan suscripciones netas por valor de casi 17.000 millones de euros.

En 2023, los fondos de inversión acumularon alrededor de 18.200 millones de euros de flujos positivos, lo que supuso un aumento de 1.000 millones respecto al dato cosechado en 2022.

Los fondos de renta fija a corto plazo registraron el mayor volumen de entradas netas en agosto con 652 millones de euros, seguidos por los fondos de monetarios con 552 millones. De su lado, los fondos de renta fija a largo plazo y los de renta fija mixta euro canalizaron más de 750 millones en entradas netas.

En el cómputo del año, estas vocaciones conservadoras acumulan más de 25.000 millones de euros en nuevos flujos de entrada.

Por su parte, los fondos globales se anotaron en agosto la mayor cifra de salidas netas con 224 millones, seguidos por los fondos garantizados, con 112 millones y los de rentabilidad objetivo, con 97. En el año, los fondos globales acumulan un flujo de salidas de 4.500 millones de euros, mientras que los fondos de renta fija mixta internacional ceden casi 2.000 millones.

Los fondos de renta variable nacional registran salidas en lo que va de año por valor de 582 millones de euros.

RENTABILIDAD MEDIA POSITIVA DEL 0,37% EN AGOSTO

Los fondos experimentaron en agosto una rentabilidad media positiva del 0,37%, en tanto que la mayoría de las vocaciones ha obtenido rendimientos positivos y, en lo que va de año, los fondos de inversión arrojan una rentabilidad acumulada positiva del 4,9%.

La patronal del sector ha contextualizado que en agosto han destacado «con especial intensidad» los fondos con exposición a los mercados de renta variable, si bien la excepción la han marcado los mercados bursátiles japoneses y de emergentes al anotarse rendimientos negativos por encima del 0,5%.

En ese sentido, los fondos de renta variable internacional europea han cosechado en agosto un rendimiento positivo de un 0,8% y en el año avanzan un 8,4%, en tanto que los fondos de renta variable nacional han avanzado un 1,75% en agosto y en el año rentan un 11,6%.

En el ámbito más conservador, cabe destacar que los fondos monetarios rentaron un 0,28% en agosto (en el año un 2,3%) y los fondos de renta fija europea en torno a un 0,35%, elevando el rendimiento acumulado en el ejercicio al 2%. Los fondos de renta fija mixta europea han subido un 0,48% en agosto (un 3% en el año) y los de renta variable mixta un 1,25% (un 5,5% en el año).

De cara al acumulado de las rentabilidades de 2024, también destacan con fuerza los fondos índice (+16%) y los fondos de renta variable internacional estadounidense (+17%).

Los mercados han cotizado este mes en torno a un principio marcado por la elevada volatilidad en los mercados bursátiles a nivel mundial como consecuencia de la caída del índice de referencia japonés a raíz de los temores a una recesión en Estados Unidos. Sin embargo, los mercados de acciones volvieron al optimismo y consiguieron recuperar el reajuste en sus valoraciones a mediados de mes.

Por otra parte, los inversores ya dan por sentado que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos inicie este septiembre su ciclo de flexibilización monetaria mediante un primer recorte de los tipos de interés (los dejaría en el 5-5,25%), mientras que el Banco Central Europeo (BCE) efectuaría este movimiento por segunda vez, dejando las tasas de referencia en el 4%.