Economía/Empresas- Merlin reducirá hasta un 9% sus beneficios si se elimina el régimen de socimis, según Jefferies

La compañía de Ismael Clemente no descarta salir del país, al igual que Colonial

La posible eliminación del régimen de socimis por parte del Gobierno supondría una reducción de hasta el 9% en el beneficio de Merlin Properties, una de las dos grandes socimis del Ibex 35 junto con Colonial.

Así lo ha calculado el banco de inversión Jefferies, que espera una reducción de entre el 7% y el 9% en los beneficios por acción de la socimi dirigida por Ismael Clemente si finalmente se materializa la propuesta pactada entre PSOE y Sumar.

Esta compañía sería la más perjudicada del sector, al concentrar en España el 88% del valor bruto de sus activos, principalmente oficinas, centros comerciales y naves logísticas que alquila a las empresas.

En su última cuenta de resultados anuales, Merlin dedicaba un capítulo entero a informar de su contribución fiscal, que en 2023 alcanzó los 169,7 millones de euros, de los que un 30,4% (51,5 millones) corresponden a impuestos pagados directamente y un 69,6% (118 millones) a los recaudados.

En concreto, entre los directos destaca el pago de 36 millones por el Impuesto de Bienes Inmuebles (IBI) por la posesión de sus activos inmobiliarios y, entre los recaudados, los 34,2 millones que pagan los accionistas al recibir los dividendos o los 61,6 millones del IVA.

Sin embargo, las socimis pagan en torno a un 1% del Impuesto de Sociedades frente al 25% del tipo general de las empresas al cumplir ciertos requisitos, por lo que la factura fiscal de Merlin, en caso de no existir este régimen, sería muy superior.

Entre esos requisitos está que distribuyan a sus accionistas, como mínimo, el 80% de los beneficios, tener en cartera todas sus adquisiciones un mínimo de tres años, cotizar en Bolsa, contar con un capital flotante del 25% y distribuir un mínimo del 50% de los beneficios generados por la transmisión de inmuebles o participaciones.

IMPACTO DE HASTA EL 5% EN COLONIAL

En cuanto a Colonial, Jefferies calcula que la reducción del beneficio sería algo más limitada, de entre un 1% y un 5%, al contar solo con un 30% de sus activos en España, frente a Francia, donde opera bajo su filial SFL.

«Cabe señalar que en 2023 el gobierno neerlandés promulgó un proyecto de ley para modificar el régimen de socimis. Sin embargo, seguimos sin estar seguros de la constitucionalidad de una eliminación arbitraria y repentina de este estatus en toda Europa, especialmente si se tiene en cuenta que muchos tuvieron que pagar importantes impuestos de salida para obtener el régimen de socimis», añden desde el banco de inversión.

SALIDA DEL PAÍS

Fuentes cercanas a ambas socimis consultadas por Europa Press no descartan tomar todo tipo de medidas. Preguntadas por su posible salida del país, ninguna lo descarta.

En declaraciones a Europa Press, el presidente de Colonial, Juan José Brugera, ha afirmado que la empresa reevaluará su estrategia de inversiones, incluida la «ubicación de sus actividades», al mismo tiempo que Merlin ha lanzado un comunicado en el que defiende que baraja «todas las posibilidades».

ACUERDO FISCAL

PSOE y Sumar cerraron el lunes un acuerdo fiscal para gravar a la banca, los apartamentos turísticos y los yates, que también incluye la supresión del régimen fiscal especial de las llamadas Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (socimi).

Según consta en el acuerdo, esta decisión se debe a que estas sociedades «solo tributan al 1% en el impuesto de sociedades» y, a pesar del beneficio fiscal, no ha servido para mejorar la oferta de viviendas.

Estas sociedades se dedican a comprar activos inmobiliarios, como pisos, oficinas o centros comerciales para alquilar sus espacios a inquilinos, empresas o tiendas a cambio de una renta, sin tener que pagar impuestos sobre los beneficios que reparten a sus accionistas, aunque sí retienen el impuesto a los dividendos para ingresarlo en Hacienda.

La regulación de las socimi en España se fijó en una ley de 2009, en el contexto creado por el estallido de la burbuja inmobiliaria, con el fin de dotar de liquidez a las inversiones en el sector inmobiliario, asegurando un flujo continuo de inversiones a través del ahorro de los inversores.

A cierre del ejercicio de 2023, había 116 socimis cotizando en España, lo que posiciona al país como el principal mercado de Europa en número de socimis, con una capitalización bursátil de 24.000 millones de euros.