BBVA coloca un CoCo por importe de 1.000 millones de dólares al 7,75%
BBVA ha completado con éxito la emisión de un bono contingentemente convertible ( CoCo ) por un importe de 1.000 millones de dólares (965 millones de euros), convirtiéndose en el primer banco de la Unión Europea en lanzar este formato de emisión en 2025.
El cupón final ha sido del 7,75%, mejorando significativamente las condiciones iniciales de 8,25%. Además, el diferencial (T+325 puntos básicos) marca un récord histórico con el spread más bajo alcanzado por un CoCo de la entidad. La emisión tiene una opción de amortización anticipada a los siete años.
Esta operación forma parte del plan de financiación mayorista del banco para 2025 y tiene como objetivo reforzar el capital híbrido AT1. Los bancos colocadores han sido BBVA, Barclays, Bank of America, Citi, HSBC y JP Morgan.
La emisión se lleva a cabo en formato SEC, con registro de folleto en la US Securities and Exchange Commission de Estados Unidos. Este formato permite a BBVA acceder a una base inversora más amplia, abarcando inversores de Estados Unidos, Europa y Asia. La última emisión de CoCos de BBVA en dólares fue en septiembre de 2023.
Esta es la primera emisión que BBVA realiza en 2025. En 2024, el banco realizó un total de siete emisiones de deuda: en agosto colocó 1.000 millones de euros de deuda subordinada Tier 2; en mayo, ejecutó una emisión de deuda sénior preferente estructurada en dos tramos, con un volumen de 1.750 millones de euros; y en marzo, una emisión doble deuda sénior preferente y no preferente en dólares, con un volumen de 1.000 millones de dólares cada una.
En enero de 2024, BBVA emitió deuda subordinada Tier 2, por valor de 1.250 millones de euros; 1.250 millones de euros en deuda sénior preferente y un bono verde sénior preferente con un volumen de 1.000 millones de euros. En cuanto a emisiones de bonos contingentemente convertibles ( CoCo ), BBVA realizó una emisión por valor de 750 millones de euros en junio del pasado año.
