La actividad de salidas a Bolsa creció un 19% en 2020 a pesar de la pandemia, según EY

Las políticas monetarias expansivas y de bajos tipos de interés sirvieron para espolear la actividad de salidas a Bolsa (OPV) durante 2020, a pesar de la incertidumbre causada por la pandemia, con un total de 1.363 transacciones en el año, un 19% más que en 2019, mientras que el importe agregado de estas aumentó un 29%, hasta los 268.000 millones de dólares (220.976 millones de euros), según el informe Global IPO Trends Q4 2020 de EY.

Solo en el cuarto trimestre de 2020 se registraron 490 operaciones de salida a Bolsa, una cifra un 30% superior a la correspondiente al mismo periodo de 2019, con un importe agregado de 101.400 millones de dólares (83.608 millones de euros), un 9% más, la mayor recaudación desde el cuarto trimestre de 2010, cuando se levantaron 130.300 millones de dólares (107.437 millones de euros) a través de 480 OPV.

De hecho, el pasado mes de octubre se convirtió en el más activo de los últimos 20 años por número de salidas a Bolsa, con un total de 187 operaciones, que levantaron 37.400 millones de dólares (30.838 millones de euros), mientras que en noviembre la cifra de OPV se frenó a 94 transacciones por un importe de 22.000 millones de dólares (18.140 millones de euros), aunque el resultado electoral en Estados Unidos y el acuerdo sobre el Brexit impulsaron los datos de diciembre a 209 operaciones, cuyo importe agregado fue de 42.000 millones de dólares (34.630 millones de euros).

«La volatilidad de los mercados en el primer semestre del año fue mayor que en cualquier otro momento desde la crisis financiera mundial, sin embargo, durante la segunda mitad del año la actividad se ha recuperado notablemente consiguiendo superar los registros de 2019», indicó Rosa María Orozco, socia responsable de OPVs de EY en España.

Por regiones, el mercado americano fue el que experimentó un mayor crecimiento en 2020, con un total de 282 salidas a Bolsa, un 30% más que en 2019, por importe de 97.900 millones de dólares (80.722 millones de euros), lo que supone un crecimiento del 78%, mientras que Asia-Pacífico también registró un aumento del número de operaciones, con 822 OPV, un 20% más, alcanzando los 136.200 millones de dólares (112.302 millones de euros), un 45% más.

De su lado, en la región EMEIA (Europa, Oriente Próximo y África), las OPV aumentaron un 7% hasta 259 operaciones, mientras queen valor se produjo un descenso del 43%, hasta los 33.900 millones de dólares en total (27.952 millones de euros).

En el caso de la región mediterránea, que agrupa a España e Italia, la consultora señala que en 2020 tuvieron lugar 23 OPV, por un importe agregado de 1.000 millones de dólares (824 millones de euros), lo que representa una caída del 38% en el número de operaciones y del 69% en el importe.

En 2020, el sector tecnológico se mantuvo a la cabeza tanto en número de operaciones, con 324 OPV, como en valor, con 89.100 millones de dólares (73.466 millones de euros), seguido del sector industrial, con 243 OPVs por importe de 31.400 millones de dólares (25.890 millones de euros), mientras que en tercer lugar figuró el sector de salud, con 235 operaciones cuyo importe agregado alcanzó los 50.400 millones de dólares (41.557 millones de euros).

De cara a 2021 y a pesar de la tercera ola de la COVID-19, la disponibilidad de vacunas para frenar la pandemia, así como la amplia liquidez en el mercado deben ser factores positivos para la actividad de salidas a Bolsa a nivel mundial y ayudarán a mantener el impulso durante el primer trimestre de 202, señala la consultora, añadiendo que, desde una perspectiva geopolítica, el acuerdo del Brexit también es un factor positivo que se mantendrá a medida que se cierren el resto de temas pendientes entre Reino Unido y la Unión Europea

No obstante, advierte de que, aunque la ventana de oportunidad sigue abierta, aquellas empresas con interés de salir a Bolsa deben permanecer atentas a los posibles cambios regulatorios, así como a una posible corrección del mercado y a la evolución de la pandemia.

«Este ejercicio seguirá marcado por algunas incertidumbres, la principal será la pandemia, aunque conforme avance el proceso de vacunación la confianza debería aumentar para que las compañías españolas interesadas retomen sus planes de salida a bolsa y aprovechen la liquidez existente en los mercados», apuntó Rosa María Orozco