El mercado de fusiones y adquisiciones en España cayó un 7% en 2023, según TTR Data

El mercado transaccional español registró al cierre de 2023 un total de 3.032 operaciones de fusiones y adquisiciones, un 7% menos que en el mismo periodo de 2022, según el informe anual de TTR Data, en tanto que el importe agregado anual se situó en los 91.121 millones de euros, sólo un 1% menos que el dato del ejercicio previo.

Asimismo, cabe destacar que el sector ha protagonizado una importante recuperación de la actividad en el último trimestre del año, ya que en septiembre la caída anualiazada del número de operaciones se situaba por aquel entonces en el 18%.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 663 transacciones, pese a que ha registrado un descenso del 1% respecto a 2022, y le ha seguido el sector de internet, software y servicios, con 379 transacciones y un aumento del 1% en tasa interanual.

Por lo que respecta al mercado transfronterizo, en 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, Estados Unidos y Reino Unido, con 83, 63 y 42 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos ha sido el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de 4.635 millones de euros.

Por otro lado, Estados Unidos, con 219 transacciones; Reino Unido, con 153; y Francia, con 148, han sido los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, ha destacado Reino Unido, con un importe agregado de 13.087 millones de euros.

PRIVATE EQUITY, VENTURE CAPITAL Y ASSET ACQUISITIONS

En 2023 se han contabilizado un total de 389 transacciones de private equity , lo que supone un descenso del 10% en el número de transacciones, en tanto que el capital de las 85 operaciones cuyo importe no es confidencial alcanzó los 22.411 millones de euros, un 10% menos que en el mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 652 transacciones con un importe agregado de 2.440 millones de euros -dato obtenido a partir de las 536 operaciones cuyo importe no es confidencial-, lo que implica un descenso del 11% en el número de transacciones y una disminución del 41% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de adquisición de activos, se han registrado 851 transacciones por un importe de 9.830 millones de euros, lo cual representa un descenso del 3% en el número de transacciones, y una disminución del 47% en el importe de éstas, respecto al mismo periodo de 2022.

TRANSACCIÓN DEL AÑO

TTR Data ha seleccionado como transacción destacada de 2023 a la adquisición por parte de GIC de una participación minoritaria en Hotel Investment Partners a Blackstone por 1.400 millones de euros.

La transacción contó con el asesoramiento jurídico de Cuatrecasas; Deloitte Legal; PwC Tax & Legal España; y Uría Menéndez España.

RANKING DE ASESORES FINANCIEROS Y JURÍDICOS

El informe recoge también los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en fusiones y adquisiciones, private equity , venture capital y mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

El ranking de asesores financieros en el año por importe lo ha liderado Banco Santander, con 15.917 millones de euros, así como en el número de transacciones, con 24.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lo han encabezado en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 188 acuerdos; y Cuatrecasas, con 166; mientras que por importe lo ha liderado Allen & Overy, con 17.759 millones de euros, seguido por Pérez-Llorca, con 17.076 millones.

Por su parte, el socio de Allen & Overy España, Bosco de Checa, ha señalado que 2023 ha sido un año complejo en el que, si bien la actividad transaccional ha bajado en comparación con los últimos años, también ha habido operaciones relevantes en tamaño y complejidad.

Asimismo, ha comentado que los fondos de inversión han sido más prudentes, pero no han dejado de analizar operaciones e invertir o desinvertir cuando las condiciones de mercado eran adecuadas.

De cara a 2024, de Checa ha expresado su optimismo y confianza en un repunte de la actividad transaccional.